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Citizen capital, un fonds d'investissement qui accompagne les PME dans leur création de valeur

1. Gouvernance

Relations avec une ou des parties prenantes

Secteur Finance / Banques / Assurances

Année 2009

Pays France

Bonne Pratique repérée par

Contexte

Citizen Capital est un fonds de capital investissement indépendant, créé en 2008 et qui finance en fonds propres les PME en croissance, et les accompagne dans leurs projets.

Financé par des institutionnels (Banque Postale, Caisse des dépôts, groupe Caisse d'Epargne), et quelques personnes physiques, ce fonds a pour spécificité de chercher les leviers de croissance dans les segments peu financés par le capital investissement, du point de vue de l'implantation géographique, du profil ou du parcours du dirigeant ou encore de l'impact de l'activité en termes de responsabilité sociale.

Pour ce fonds, les PME jouent un rôle moteur dans la croissance économique et la création de valeur et d'emplois.

Objectif(s)

Réaliser des investissements rentables tant du point de vue financier que sociétal.

Démarche

La cible d’investissement du fonds intègre des critères à la fois financiers et extra-financiers. Le fonds investit en minoritaire de l’ordre de 1 million d’euros (fourchette de 0,3 à 2,5M d’euros) par augmentation de capital (actions) ou prêts d’actionnaires (obligations convertibles). Les critères extra-financiers prennent en compte :
-         L’implantation géographique : entreprises implantées dans des territoires défavorisés (ZUS, ZFU, zones de grande difficulté d’emploi, zones rurales enclavées)
-         Le profil ou le parcours du dirigeant : entreprises dirigées par des entrepreneurs ayant un profil d’autodidactes (niveau de formation pouvant aller jusqu’à Bac + 2), parcours de formation atypiques (anciens sportifs de haut niveau par exemple) ou dirigeants issus de l’immigration & Dom –Tom)
-         Le contenu sociétal : entreprises engagées dans une démarche de responsabilité sociale

Une fois l’adéquation au filtre extra-financier validé, Citizen Capital met en œuvre une analyse financière professionnelle, ciblant des PME dites en développement qui ont déjà atteint leur seuil de rentabilité et qui réalisent un chiffre d’affaires allant de 1 à 20 millions d’euros.

Citizen Capital se définit comme un partenaire pro-actif dans l’accompagnement (participation à la vie de la l’entreprise, appui au développement du CA) et s’appuie notamment sur son réseau (le Citizen Network) composé de professionnels de l’investissement, de conseils, de dirigeants d’entreprise.

Contribution à la performance de l'entreprise

- Positionnement sur un marché sous exploité

Bénéfices sociaux, environnementaux et/ou de gouvernance

- Citizen Capital est engagé dans une démarche ISR visant à accompagner ses participations dans une démarche de responsabilité sociale.
- Critères extra-financiers de type sociétaux